Aave：DeFi的第一个千倍币诞生，为什么说利差是DeFi的发动机？

​​2009年1月3日，中本聪在位于芬兰赫尔辛基的一个小型服务器上挖出了第一批比特币，50枚，现在价值1000多万刀。

 

多年后，中本聪没有想到，比特币虽然没有做到白皮书中描述的点对点支付，的借贷倒是流行起来了。

 

从2020年开启，defi火热，涨幅百倍币中，Aave算一家，原是ETHLend，lend是其治理代币，基于以太坊上的去中心化借贷项目。其实，Aave 早在 2017 年发币了，而且跌幅百倍，从最高点 0.37 刀，跌到最低0.0067刀，置换后，如今2021年Aave500刀一枚，涨幅1400倍。

 

Aave，去中心化借贷协议，ETHLend是由Stani Kulechov在芬兰创立。Aave这个名字来自芬兰语，意思是“鬼魂”。法学学位毕业生Stani发现了以太坊，他意识到了智能合约的力量，并决定建立一个点对点借贷协议。

 

在2017年ico热潮的疯狂程度，ETHLend筹集了1620万美元，lend本来是做点对点订单撮合借贷行的。但是在这条路不通的时候，项目方将核心业务从点对点撮合借贷转向基于去中心化借贷池的方式，于是业务爆发。币价涨幅百倍，值得一提的是aave软对并没有像fcoin的张建一样发很多币，ft、fm、fj等等。

 

Aave是一种去中心化的非托管货币市场协议，用户可以在其中充当存款人或借款人。存款人向市场提供流动性以赚取被动收入，而借款人能够以超额抵押（永续）或抵押不足（整体流动性）的方式借款。

 

Aave中，向智能合约提供资金的储户会收到aToken 。aToken 的价值与基础代币的价值以1:1的比例挂钩。有趣的是，aToken 的余额代表其存款金额加上应计利息，并根据协议当前的借款利率不断增加。此外，aToken 只是ERC20代币。

闪电贷是一种功能，允许您从指定的智能合约资金池借入任何可用数量的资产，而无需预付抵押。需要注意的是，必须在同一个区块链交易中借入并偿还闪电贷。

2020年7月，Aave获得了英国金融市场行为监管局颁发的电子货币许可证。这一战略举措将使Aave有可能成为法币的网关，并让人们轻松地使用其协议。

 

与传统银行相比，Aave协议可以让你的资金发挥最大效用。例如，借款人可以在稳定利率和浮动利率之间进行切换，以保持市场优势并获得最佳利率。

 

利差是全世界最重要的投资方式之一。虽然空间不大，但由于其确定性吸引了无数的资金。投资本质上就是追求资产端和负债端的匹配。

 

一个投资，如果能吸引善良的钱，尽量降低负债端的成本，就已经成功一半，能大量缓解资产端的配置压力。巴菲特之所以成功，一个很重要的前提就是伯克希尔哈撒维筹集的资金成本为负并且不可赎回。

 

很少有人认识到信贷被认为是人类一项伟大的发明，信贷的历史源远流长，甚至比货币本身还要早很多。贝壳、铜钱、白银、黄金、纸币、比特币这些东西无一不是信贷的映射。

 

人类的含息贷款早在石器有已经开始了，只不过那时的利息是农民秋收的种子。

民间借贷是经济的晴雨表，纵观中国的悠久历史，信贷结构一直很不发达，商业信贷一般都用于投机活动，前几年温州民间借贷崩盘就是真实写照。

 

值得一提是的是LIBOR全称London InterBank Offered Rate，即伦敦的隔夜拆借利率，是全球短期利率的基准，英格兰银行估计，全球范围内LIBOR相关金融产品总价值超过400万亿刀的规模。这个利率今年年底就结束了，各国金融市场都在用新的利率替代。讽刺的是LIBOR也是伴随着上一轮美元脱离黄金之后贬值时真正被认可的，与上一轮美元贬值不同的是这次会是defi借贷产品的利率。

 

Aave平台会收取2种费用：从借款人处收取贷款发放金额的0.00001％，其中20％用于推荐激励费，80％补充进协议资金；从闪电贷的贷款金额中收取0.09％，其中70％作为额外收入发放给协议的存款人，剩下的30%中和借款人手续费20%/80%的分配方法一致（20％用于推荐激励，80％补充进协议资金）。同时，在以太坊上进3行交易需要支付交易费，交易费取决于网络状态和交易复杂性。

 

12 月 16 日，Coinbase 官方宣布，上线 Aave除纽约州以外的用户现已支持 Aave买卖。

 

目前三种获取Aave的方法：

 

1、向安全池质押 Aave

2、在 Aave平台进行借贷

3、在 Balancer 提供 Aave/eth流动性做市

 

12 月 4 日，去中心化借贷平台 Aave 宣布 V2 版本主网上线。V2 版本已通过多家审计，并新增批量闪电贷、抵押品还款、本地信用授权、固定和可变借款利率等多种新功能。

 

V2 新功能包括：

 

收益和抵押品交换：抵押品可以被自由交易。即使这些资产被用作抵押品，用户可以使用 Aave 支持的功能将抵押品交易为其他加密货币资产 抵押品交换可以用作避免清算的工具；

 

对闪电贷进行了更新；

 

抵押品还款：用户可以仅用一笔交易即可直接用抵押品付款来平息其贷款头寸；

 

批量闪电贷：开发人员可以在同一个 TX 中执行具有多个资产的闪电贷。这意味着闪电贷借款人几乎可以访问所有协议流动性。

 

债务通证化：在 V2 中，债务头寸被标记化，因此借款人将收到代表其债务的 token。这种债务通证化使 Aave 协议中的本地信用委托成为可能，并允许借款人从冷钱包管理其债务头寸。

 

本地信用授权：DeFi 中的抵押贷款已经成为越来越流行的不需要现有资本就能够连接流动性的方式。本地信用授权将在 V2 中对此进行扩展。使用信用授权的借款人可以是机构、企业、非政府组织以及加密货币交易所（例如 DeversiFi）等等，进一步释放 DeFi 的潜力，为金融世界增加流动性。使用信用授权使委托人可以从协议中已经获得的收益之上获得额外的收益，并且借款人可以获得无抵押贷款。

 

Gas 优化：Aave V2 引入了 gas 优化方案，在某些情况下将协议交易成本降低了高达 50％；

 

固定和可变借款利率：借助 Aave V2，借款人可以在同一钱包中同时拥有固定利率的借贷头寸和可变利率的借贷头寸，同时拥有相同的基础资产。借款人仍然可以随时在可变利率和固定利率之间进行切换。

 

流动性向 V2 迁移：最近社区通过了 AIP-3 提案，以使 V1 到 V2 的迁移更加无缝。通过使用闪电贷支持的迁移工具，用户在迁移时不需要可以平掉 V1 贷款的头寸。用户在迁移时可以不需要平掉 V1 贷款的头寸。用户在迁移时不需要可以平掉 V1 贷款的头寸。

 

存储因数和参数变化：V2 通过优化风险参数来提高 Aave 当前的借款限额，增加 USDC、BAT、LINK、UNI、WBTC 和 WETH 的抵押能力；

 

更低的稳定币借款利率：V2 还引入了储备因数来为 DAO 的长期可持续性提供资金。储备因数将协议收入的一部分分配给 Aave 生态储备。该储备金用于维持 DAO 并支付给贡献者。DAO 的一项关键支出是奖励那些承担赤字风险的安全模块质押人。储备数也是一种风险溢价，因此将根据资产的整体风险进。

 

Aave 经济季度升级 AIP”以压倒性的“ 赞成”治理投票获得通过，并于 2021 月 10 日开始执行。此次升级激活了质押削减，并将安全激励措施从每天 400 AAVE 增加到了每天 550 AAVE，可在所有质押者之间分配（提高了 37.5％）

 

Aave也闪电贷的推手，闪电贷是面向开发人员的功能，允许无抵押地借入任何可用的资产。为此，需要创建一份合约，请求闪电贷，同时采取必要的措施在同一笔交易中偿还贷款+利息和费用。

 

我们知道灰度是2020年把比特币拉起来的一个重要力量，最近灰度 Grayscale 新注册了 6 个信托实体，其中Aave是第一个defi的代币，未来灰度加仓defi是一个趋势，下一个灰度加仓的defi是谁呢？

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